當前,，金融監(jiān)管總局新設立的資管司將統(tǒng)一監(jiān)管信托公司、理財公司,、保險資管公司三類資管機構,。監(jiān)管機制變革必將給這三類資管機構帶來新的發(fā)展思路。
打造一流機構,、優(yōu)化資源配置
銀行理財做好“五篇大文章”
新年伊始,，銀行理財市場又將迎來新生力量。1月1日,，浙商銀行公告稱,，獲批籌建浙銀理財。這也是我國第32家獲批籌建的理財公司,。
2018年起,，隨著資管新規(guī)及配套文件發(fā)布，銀行理財改革大幕開啟,。為進一步打破剛兌,、強化風險隔離，理財公司登上歷史舞臺,，并快速成為市場的絕對主力,。截至2023年6月末，理財公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占銀行理財市場的八成左右,。
“在資管新規(guī)指引下,，銀行理財?shù)亩ㄎ桓吁r明，支持實體經(jīng)濟成效更加顯著,，促進共同富裕提質(zhì)增效,，邁向了高質(zhì)量發(fā)展新階段?！惫ゃy理財總裁高向陽日前表示,。
他表示，銀行理財在滿足多元化財富管理與自身資產(chǎn)配置需求等方面開展了積極的探索實踐,，進一步厘清了“建設有特色,、有競爭力的中國式現(xiàn)代化理財公司”的發(fā)展思路。
當前,，銀行業(yè)理財已扎實走過規(guī)范化整改期,，制度安排、自律機制與市場基礎設施建設進一步完善,。理財市場也在逐漸回暖,，截至2023年11月末，理財產(chǎn)品存續(xù)余額為27.66萬億元，已回升至2022年底時的水平,。
理財公司作為重要的機構投資者,，一頭連接千家萬戶居民的“錢袋子”，一頭對接實體經(jīng)濟的重點領域和薄弱環(huán)節(jié),，在推進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展進程中發(fā)揮著優(yōu)化資源配置的作用,，并全力做好“五篇大文章”。
比如,，信銀理財一方面將養(yǎng)老業(yè)務作為公司重點戰(zhàn)略業(yè)務之一,，完善開展相關業(yè)務的體系機制，保障養(yǎng)老業(yè)務長期穩(wěn)健發(fā)展,；另一方面,，探索金融服務科創(chuàng)企業(yè)的經(jīng)營模式，加大戰(zhàn)略布局和資源投入,，為科技企業(yè)提供專業(yè)化的投融資支持,，目前已完成對藍曉科技等科創(chuàng)企業(yè)的融資。
數(shù)據(jù)顯示,，截至2023年6月末,，銀行理財產(chǎn)品通過投資債券、非標準化債權,、未上市股權等資產(chǎn),，支持實體經(jīng)濟資金規(guī)模約19萬億元。
形成多層次保險資管主體
將重點發(fā)展三方業(yè)務
作為大資管市場重要的長期資金管理人,，保險資管公司從管理保險資金到受托管理企業(yè)年金、養(yǎng)老金等第三方資金,，已經(jīng)成為我國金融體系的重要組成部分,。
2003年，我國第一家保險資管公司成立,，至今已有20載發(fā)展歷程,。截至目前，我國35家保險資管公司相繼開業(yè),，行業(yè)還設有11家香港子公司,、16家保險私募股權管理公司，以及200余家資產(chǎn)管理中心或資產(chǎn)管理部門,，形成了多層次資產(chǎn)管理主體,。
保險資管公司是護航保險資金長期保值增值的主力軍。一位保險資管人士表示,，近年來,，保險資管公司不斷提升跨市場、跨周期投資管理能力，對接保險資金負債端收益,、風險,、久期、流動性等多元需求,，助力保險公司更好解決資產(chǎn)負債匹配等問題,。
“特別是近十年間，保險資金年均財務收益率達5.3%,，在資產(chǎn)規(guī)模年均增長16%的情況下,，實現(xiàn)了持續(xù)穩(wěn)定的正收益，有效覆蓋了負債資金成本,，且收益率波動性遠低于其他機構投資者,。”上述保險資管人士表示,。
第三方業(yè)務將是保險資管公司接下來的發(fā)展重點,。從多位保險資管公司管理層反饋來看，目前,，保險資管行業(yè)的資金來源相對集中和單一,，主要來自保險系統(tǒng)內(nèi)的保險資金，與銀行理財,、公募基金等相比,，市場化程度有限。隨著保險行業(yè)增速放緩,，保險資管公司需要積極探索如何形成差異化競爭力,，并在第三方業(yè)務中獲得持續(xù)的增量空間。
發(fā)揮各類機構所長
更好保護投資者權益
資管司設立后,，將帶來哪些新監(jiān)管思路,？
金融監(jiān)管總局資管司近日在發(fā)文中透露，按照“融合,、優(yōu)化,、轉(zhuǎn)型、安全”的總體思路,，全面強化機構監(jiān)管,、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管,、穿透式監(jiān)管,、持續(xù)監(jiān)管，推動信托公司,、理財公司,、保險資管公司監(jiān)管有機融合,，持續(xù)引導行業(yè)改革轉(zhuǎn)型，加大風險監(jiān)測化解力度,，堅決筑牢銀行保險資管領域安全防線,。
具體來看，金融監(jiān)管總局資管司根據(jù)各類業(yè)務特征,，明確了三類機構未來的發(fā)展主線,。
保險資管公司方面，金融監(jiān)管總局資管司表示,，要充分利用保險資金長期投資,、穩(wěn)健投資特點，為實體企業(yè)發(fā)展提供長期資本,、耐心資本,，助力實體企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，同時減少資金大進大出對資本市場造成波動,。
銀行理財公司方面,，要依法合規(guī)地發(fā)展銀行理財，提升理財公司投研能力和品牌公信力,，進一步豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給,，踐行普惠金融理念。
信托公司方面,，“要發(fā)揮好信托投融資機制靈活的特點,，鼓勵發(fā)展知識產(chǎn)權信托，為不同階段的科技創(chuàng)新企業(yè)提供有效資金支持,?！苯鹑诒O(jiān)管總局資管司表示，運用信托財產(chǎn)獨立和財富傳承等功能,，大力發(fā)展資產(chǎn)服務信托,，尤其是家族、家庭信托,，有效滿足人民群眾財富管理需求。
金融監(jiān)管總局資管司表示,，加強對金融消費者合法權益的保護,，是資管機構和監(jiān)管部門踐行金融工作政治性和人民性的必然要求。要加強對三類機構的行為監(jiān)管,，抓住“適當性管理”這個關鍵,，從“了解客戶、了解產(chǎn)品,、適當銷售”三個維度對資管機構提出要求,；同時要加強信息披露管理，產(chǎn)品銷售時全面、完整,、準確揭示風險,，產(chǎn)品存續(xù)中及時披露重大信息。
【責任編輯:任想】
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