令人震撼的是:央行在這份大約3萬字的報告里,,70次提到了“風險”,16次提到了“泡沫”,,向我們傳遞了重要信號!
一、防止“以錢炒錢”加杠桿行為
在去年的季報里,,央行提到了“風險”的次數(shù)在不斷增加,,二季報提到了53次,三季報里63次,,四季報里達到了空前的70次。
報告提到,,要把防控金融風險放到更加重要的位置,,下決心處置一批風險點,著力防控資產(chǎn)泡沫,,及時采取有效措施防范化解金融風險,,牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。
加強重點領域風險排查:
加強對企業(yè)債務風險,、銀行資產(chǎn)質(zhì)量和流動性變化情況,、股票市場異常波動、保險資金運用,、房地產(chǎn)泡沫風險,、互聯(lián)網(wǎng)金融、跨境資金流動,、跨行業(yè)跨市場風險等領域的風險監(jiān)測分析,。
報告給出了具體措施,包括:
繼續(xù)做好金融機構(gòu)和金融市場風險壓力測試,,及時提示風險,,完善應對預案。
防止資金“脫實向虛”,、“以錢炒錢”以及不合理的加杠桿行為,,引導資金支持實體經(jīng)濟。
減少監(jiān)管真空和監(jiān)管套利等等,。
高度重視“資產(chǎn)泡沫”,,尤其是樓市泡沫
在四季報里,央行非常罕見地16次提到了“泡沫”(主要是資產(chǎn)泡沫),。
對于房地產(chǎn),,央行在四季報再次強調(diào),房子是用來住的,、不是用來炒的!
“嚴格限制信貸流向投資投機性購房”,,顯然是下一步央行在熱點城市房地產(chǎn)市場上的基本策略?!昂暧^上管住貨幣”,,意味著M2增速很難再超過12%,,在2017年多數(shù)月份會在11%左右掙扎,甚至逼近10%;而m2和m1的剪刀差也會收窄,,維持低位運行,。這對于樓市、股市來說,,是個偏空的消息,。
雖然央行強調(diào)了“因城施策”,三四線城市房地產(chǎn)信貸會比較寬松,,但缺少了一二線熱點城市的帶領,,三四線城市去庫存會比較緩慢,市場將逐漸呈現(xiàn)出“野渡無人舟自橫”的局面,。
央行報告還告訴我們,,中國房地產(chǎn)貸款余額在過去一年里從21萬億增長到了26.7萬億,占全部貸款比例的25%,。去年個人房貸余額增長了4.9萬億元,,而商品房銷售是11.76萬億。即便考慮到供樓結(jié)束的因素(比如1萬億),,純新增個人房貸占新增銷售額的比重也只有50%左右,。這說明個人購房者的杠桿率不算高。
此外,,由于CPI出現(xiàn)顯著反彈,,物價上漲壓力上升,央行報告對物價問題關注度提高,。如果CPI繼續(xù)走高,,則央行將有全面加息的壓力。這對于股市,、樓市將構(gòu)成利空,。
銀行全面收緊融資,地產(chǎn)告別“高杠桿”時代!
中,、農(nóng),、工、建四大國有商業(yè)銀行對房地產(chǎn)融資全面趨緊,,具體包括四項:
1,、禁止“配資拿地”等地產(chǎn)夾層融資
2、新增開發(fā)貸趨緊
3,、拒絕給“五證不全”開發(fā)商提供貸款
4,、暫緩存量信貸置換房貸等交叉融資手段
一些股份制銀行如招商、興業(yè),、交行相關人士也稱,,開始收緊房地產(chǎn)類貸款,,包括個貸和開發(fā)貸規(guī)模都受到嚴格控制。
2月13日,,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《備案管理規(guī)范第4號》文件(以下簡稱“4號文”),,強調(diào)對北上廣深等16個房價上漲過快城市住宅項目的私募產(chǎn)品不予備案。
種種跡象給出了一個清晰的信號:2017年金融機構(gòu)給到房地產(chǎn)的企業(yè)和購房者的支持相比去年將大打折扣,,房企正在告別“高杠桿”時代,。
一位交通總行信貸人士預計:“今年開發(fā)商的資金成本至少增加0.5個百分點?!?/span>
房貸緊縮,,樓市進入寒冬,這幾類人最慘!
最近,,北京、天津,、廣州,、青島等一大批城市都有收緊房貸的舉動,普遍把首套房按揭利率的85折變成了90折,。一個不容否認的事實是:深圳等一大批熱點城市的樓市正在入冬,。
一些投資客仍然沒有看懂2017年樓市,抱有幻想,。倘若房價大跌,,這幾類人要悲催了:
第一種人:去年8月份以后,高杠桿殺入熱點城市樓市的投資客,。
這批人比較悲催,,他們幾乎在最高點殺入了樓市,而且使用了高杠桿,。其中有些人連首付都是通過高利貸獲得的資金,,或者P2P的配資。如果買的是新盤,,目前尚無法交易,,只能死扛。如果是二手房,,或許還可以斬倉出局,。但如果是大房型,又是在一線城市,,估計出手將非常困難,。
第二種人:熱點城市調(diào)控之后,高杠桿殺入三四線城市的投資客,。
絕大多數(shù)三四線城市的樓市,,都是一個大坑,。如果有人口增量,投資的物業(yè)比較優(yōu)質(zhì),,長線或許能保值,。但如果是短炒,絕對會非常麻煩,。最大的可能是,,不僅現(xiàn)在找不到人接盤,未來也很難,。最終,,只能斬倉出局。
第三種人:熱點城市調(diào)控之后,,購買旅游地產(chǎn),、養(yǎng)老地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)的投資客,。
旅游地產(chǎn),、養(yǎng)老地產(chǎn),一般來說都在風景區(qū)旁邊,,遠離中心城市,。這類房子多是“美麗的陷阱”,環(huán)境非常誘人,,但利用率非常低,,無法轉(zhuǎn)嫁房地產(chǎn)稅。被運營商托管之后,,回報率很低,,也很難監(jiān)管其真實收益。如果沒有過度加杠桿還好,,過度加杠桿的后果不堪設想,。
對于絕大多數(shù)城市來說,商業(yè)地產(chǎn)也大多過剩,,雖然租售比高于住宅,,但上漲的動能比住宅差很多。
從去年開始樓市進入了明顯的博傻階段,,很顯然后面的傻子已經(jīng)越來越少了!